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2025寧波國際汽車零部件及售后市場展覽會(huì)
近日，麥格納、博格華納、佛瑞亞、法雷奧、安波福、奧托立夫等多家跨國零部件巨頭陸續(xù)公布了2025年第一季度財(cái)報(bào)。經(jīng)歷過利潤普遍大幅縮水的2024年后，零部件廠商在2025年迎來業(yè)績分化，部分企業(yè)走勢(shì)向好，還有部分企業(yè)仍在困境中掙扎。
與此同時(shí)，美國總統(tǒng)特朗普的關(guān)稅政策影響全球化運(yùn)營的汽車行業(yè)，跨國零部件巨頭都在評(píng)估關(guān)稅造成的沖擊，并紛紛與客戶啟動(dòng)了轉(zhuǎn)嫁條款談判。
回血與縮水
在一眾零部件供應(yīng)商中，佛瑞亞集團(tuán)迎來開門紅，第一季度營收達(dá)到67億歐元，同比增長2.6%。其中，汽車電子事業(yè)部和座椅事業(yè)部成為增長主力。從地區(qū)來看，在中國的營收同比增長4.6%至13億歐元。佛瑞亞首席財(cái)務(wù)官奧利維耶·迪朗表示：“我們與中國主機(jī)廠的業(yè)務(wù)仍在進(jìn)一步增長，特別是與比亞迪、奇瑞的業(yè)務(wù)得到進(jìn)一步發(fā)展?！?/span>
再看麥格納，第一季度營收同比下降8%至100.69億美元，但仍高于市場預(yù)期，凈利潤則從去年同期的900萬美元增至1.46億美元。對(duì)于全年，麥格納將營收預(yù)期上調(diào)至400億~416億美元，息稅前利潤率則下調(diào)至5.1%～5.6%，凈利潤預(yù)期維持不變。
至于安波福，第一季度凈營收同比下降1.6%至48.25億美元，但高于分析師預(yù)期；營業(yè)利潤同比增長7%至4.48億美元，營業(yè)利潤率為9.3%；調(diào)整后每股收益為1.69美元，也超出分析師預(yù)期；凈虧損0.11億美元，但并非運(yùn)營問題，而是因?yàn)槎愂罩С龃蠓黾?。該季度安波福稅收支出高達(dá)3.56億美元，而去年同期為0.76億美元。
“公司實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的第一季度調(diào)整后每股收益。從長遠(yuǎn)來看，我們?nèi)杂心芰?shí)現(xiàn)跨行業(yè)的電動(dòng)化、軟件定義和互聯(lián)未來?！卑膊ǜ６麻L兼CEO凱文·克拉克表示。另外，得益于此前實(shí)施的成本削減措施，安波福預(yù)計(jì)，第二季度凈利潤將為2.8億～3.2億美元，超過分析師預(yù)期，且全年財(cái)務(wù)預(yù)期維持不變。
李爾則出現(xiàn)了營收和利潤的雙雙下滑。第一季度，李爾營收為55.6億美元，同比下降7%；凈利潤為0.8億美元，同比大跌26%。為此，李爾撤回了2025年財(cái)務(wù)預(yù)期。目前，李爾正持續(xù)推進(jìn)激進(jìn)的業(yè)務(wù)重組以提升利潤率，第一季度裁減了3600名員工，并在全球工廠加速推進(jìn)自動(dòng)化以提升效率。
圖片來源：Speedy finance網(wǎng)站
電動(dòng)化虧損持續(xù)
隨著全球電動(dòng)汽車銷量的持續(xù)增長，不少零部件廠商的電動(dòng)化業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了營收及訂單的增長，但盈利方面卻并不太盡如人意。
以舍弗勒為例，在完全并購緯湃科技后，舍弗勒自今年起正式以全新的組織架構(gòu)運(yùn)營，前不久公布了集團(tuán)第一季度業(yè)績，營收為59.24億歐元，同比下降3.5%；凈利潤為8300萬歐元，同比下降64%。
從部門來看，動(dòng)力總成與底盤事業(yè)部營收同比下滑11%，主要是受歐洲需求下滑影響。軸承事業(yè)部營收同比微降，但中國區(qū)和亞太區(qū)軸承業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)增長，尤其是在中國獲得了較多新能源汽車主機(jī)廠業(yè)務(wù)，增速明顯。電驅(qū)動(dòng)事業(yè)部營收同比增長7.8%，但在競爭激烈的中國市場出現(xiàn)18.5%的下滑。另外，從盈利角度來看，舍弗勒的電驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)依然處于虧損狀態(tài)，該季度出現(xiàn)2.67億歐元的息稅前虧損，息稅前利潤率為-22.9%。
博格華納也一樣，該季度凈營收同比下降2%至35.15億美元；凈利潤為1.57億美元，同比下降26%。目前，博格華納正縮減電動(dòng)汽車充電業(yè)務(wù)規(guī)模并整合電池部門，以應(yīng)對(duì)汽車銷量下滑及關(guān)稅影響。
再看電池廠商，LG新能源稱，得益于降本增效、美國稅收抵免政策等因素推動(dòng)，第一季度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，營業(yè)利潤達(dá)到3750億韓元。營收則為6.265萬億韓元，同比增長2.2%；凈利潤為2270億韓元，同比增長7%。
LG新能源首席財(cái)務(wù)官李昌實(shí)強(qiáng)調(diào)，北美市場新款電動(dòng)車型的穩(wěn)健出貨和成本效率提升，是盈利的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。不過，如果剔除美國《通脹削減法案》的稅收抵免，LG新能源實(shí)際錄得830億韓元的營業(yè)虧損。這份喜憂參半的財(cái)報(bào)，凸顯出政府激勵(lì)政策對(duì)其盈利的關(guān)鍵作用。在北美市場運(yùn)營的同行SK On、三星SDI、松下等同樣受益于上述補(bǔ)貼。
圖片來源：Plante moran網(wǎng)站
轉(zhuǎn)嫁關(guān)稅沖擊
值得注意的是，美國自4月3日起對(duì)進(jìn)口車，自5月3日起對(duì)關(guān)鍵汽車零部件加征25%的關(guān)稅，這對(duì)于全球化運(yùn)營的跨國零部件廠商來說無疑是個(gè)噩耗，他們不得不設(shè)法應(yīng)對(duì)關(guān)稅沖擊，向客戶轉(zhuǎn)嫁成本成為普遍做法。
麥格納表示，該公司計(jì)劃實(shí)施成本削減措施，以緩解特朗普關(guān)稅政策帶來的沖擊。該公司認(rèn)為，特朗普搖擺不定的關(guān)稅政策或?qū)⑦M(jìn)一步擾亂麥格納的財(cái)務(wù)狀況，因?yàn)檫@些政策已迫使美國車企重新考慮汽車零部件采購和產(chǎn)量問題。“我們正積極采取多項(xiàng)舉措，包括實(shí)現(xiàn)卓越運(yùn)營，進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，爭取商業(yè)補(bǔ)償，以及減少資本和工程支出，以減輕特朗普關(guān)稅帶來的影響?！丙湼窦{CEO斯瓦米?科塔吉里表示。
奧托立夫CEO邁克爾?布拉特指出，奧托立夫主要受到美國與墨西哥和加拿大之間關(guān)稅的影響，因?yàn)槊乐薜貐^(qū)占該公司凈營收的33%。雖然奧托立夫在美國設(shè)有多家工廠，但某些汽車零部件必須進(jìn)口，因?yàn)槊绹?dāng)?shù)貨]有替代品，如方向盤所用的鎂、特定電子元件和高質(zhì)量皮革。
布拉特透露，奧托立夫在今年年初成立了一個(gè)工作組，專門應(yīng)對(duì)關(guān)稅帶來的波動(dòng)，并在必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整，該公司已成功將今年第一季度因關(guān)稅而增加的成本全部轉(zhuǎn)嫁給客戶。財(cái)報(bào)顯示，第一季度該公司凈營收同比下降1.4%至25.78億美元；凈利潤同比大漲32%至1.67億美元。與此同時(shí)，奧托立夫重申全年預(yù)期，即調(diào)整后營業(yè)利潤率為10%至10.5%。
除了奧托立夫，法雷奧也明確表示，他們已要求客戶預(yù)先支付美國新關(guān)稅的全部費(fèi)用，并獲得多數(shù)客戶的同意。法雷奧CEO克里斯托夫·佩里亞表示，法雷奧有信心在第二季度底前與客戶完成全部關(guān)稅成本的轉(zhuǎn)嫁協(xié)商。另外，法雷奧第一季度營收為53.13億歐元，同比下降2%，主要源于兩項(xiàng)資產(chǎn)的剝離。
舍弗勒則指出，關(guān)稅情況仍在動(dòng)態(tài)變化，因此很難計(jì)算出對(duì)舍弗勒業(yè)務(wù)的最終影響。“我們正在評(píng)估各業(yè)務(wù)板塊對(duì)關(guān)稅成本的承受能力，以及可向終端客戶傳導(dǎo)的價(jià)格空間?！?舍弗勒CEO克勞斯?羅森菲爾德表示。
佛瑞亞也不例外，CEO馬啟元（Martin Fischer）表示，佛瑞亞已成功應(yīng)對(duì)約50%的美國關(guān)稅影響，并正致力于全面解決剩余問題。他透露：“我們確保與客戶使用了轉(zhuǎn)嫁條款和談判條款，并正在努力優(yōu)化供應(yīng)鏈，同時(shí)最大化利用我們?cè)诿绹墓S，并使所有相關(guān)工廠的成本更加靈活。”為應(yīng)對(duì)市場波動(dòng)，佛瑞亞正在采取減少投資、削減固定成本等措施，并尋求在2026年底前出售非戰(zhàn)略資產(chǎn)。
李爾態(tài)度也很堅(jiān)決，CEO雷·斯科特表示：“若李爾無法通過重新設(shè)計(jì)零部件或調(diào)整生產(chǎn)資源以規(guī)避關(guān)稅來減少額外成本，客戶將承擔(dān)這部分費(fèi)用。我們向客戶傳達(dá)的信息非常明確：關(guān)稅成本必須被100%覆蓋?！?/span>
博格華納則表示，關(guān)稅對(duì)其產(chǎn)生的直接影響不大，因?yàn)樵摴窘衲觐A(yù)期要承受的2億美元關(guān)稅影響，預(yù)計(jì)將完全由客戶承擔(dān)。
來源：中國汽車報(bào)
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